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年报]申巴优势:2012年年度报告

发布日期:2022-06-03 20:33   来源:未知   阅读:

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对

  其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013年 3月 25日复核了本报告

  中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金

  5.2托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....... 13

  5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................... 13

  8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................... 39

  8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ....... 39

  8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................... 39

  业绩比较基准 (80%)沪深 300股票指数收益率 + (20%)中信标普国债指数收益率

  注册地址 上海市淮海中路300号香港新世界大厦 40层北京市东城区建国门内大街69号

  办公地址 上海市淮海中路300号香港新世界大厦 40层北京市西城区复兴门内大街28号

  会计师事务所普华永道中天会计师事务所有限公司上海市陆家嘴环路1318号星展银行大厦6层

  注册登记机构申万菱信基金管理有限公司上海市淮海中路300号香港新世界大厦 40层

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

  2、上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用,但不包括持有人认 /申购或

  交易基金的各项费用(例如:申购费、赎回费等),计入认 /申购或交易基金的各项费用后,实际收益水

  注:本基金的业绩基准指数=沪深 300股票指数收益率× 80%+中信标普国债指数收益率×20%。

  其中:沪深 300股票指数作为衡量股票投资部分的业绩基准,中信标普国债指数作为衡量基金债券投

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

  3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  注:2008年数据按基金合同生效当年实际存续期计算,未按整个自然年度进行折算。

  申万菱信基金管理有限公司原名申万巴黎基金管理有限公司,是由国内大型综合类券商申银万国

  证券股份有限公司和三菱 UFJ信托银行株式会社共同设立的一家中外合资基金管理公司。公司成立于

  2004年 1月 15日,注册地在中国上海,注册资本金为 1.5亿元人民币。其中,申银万国证券股份有限

  公司持有 67%的股份,三菱 UFJ信托银行株式会社持有 33%的股份。

  公司成立以来业务增长迅速,在北京、广州先后建立了分公司。截至 2012年 12月 31日,公司旗

  下管理了包括股票型、混合型、债券型和货币型在内的 14只开放式基金,形成了完整而丰富的产品线。

  注:1、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定,严格遵

  守基金合同约定,本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为

  本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定 ,信息披露及时、准确、完整;本基金资产与本基

  金管理人与公司资产之间严格分开;没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。

  在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风

  根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司制定了《公平交易制度》,通过组

  织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务(包括研究分析、投资

  决策、交易执行等)环节中的实现,在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,确保各投资组合

  在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;同时,通过对投资交易行为的日常

  在研究分析方面,本公司设立了独立于公募基金投资、特定客户资产投资的研究总部,建立了规

  范、完善的研究管理平台,规范了研究人员的投资建议、研究报告的发布流程,使各投资组合经理在

  在投资决策方面,首先,公司建立健全投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组

  合经理等各投资决策主体的职责和权限。投资决策委员会和投资总监等管理机构和人员不得对投资经

  理在授权范围内的投资活动进行干预。投资经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作必

  须经过严格的审批程序;其次,公司建立投资组合投资信息的管理及保密制度,除分管投资副总及投

  资总监等因业务管理的需要外,不同投资经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离;另

  外,公司还建立机制要求公募投资经理与特定客户资产投资经理互相隔离,且不能互相授权投资事宜。

  在交易执行方面,本公司设立了独立于投资管理职能的交易总部,通过实行集中交易制度和公平

  的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易执行机会;此外,本公司对于可能导致涉嫌不公平

  交易和利益输送的反向交易行为也制定并落实了严格的管理:(1)对于交易所公开竞价的同向交易,

  交易总部按照“时间优先、价格优先”的原则,采取“未委托数量比例法”,通过系统的公平交易模块

  实现公平交易;(2)对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,各

  投资经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,集中交易室按照价格优先、比例分配的

  原则对交易结果进行分配;(3)对于银行间市场的现券交易,交易总部在银行间市场开展独立、公平

  的询价,并由风险管理部对交易价格的公允性(根据市场公认的第三方信息)、交易对手和交易方式进

  行事前审核,确保交易得到公平和公允的执行。对于由于特殊原因不能参与以上提到的公平交易程序

  的交易指令,投资经理须提出申请并阐明具体原因,交由交易总监及风险管理总监进行严格的公平性

  审核;(4)严格禁止同一投资组合或不同投资组合之间在同一交易日内进行反向交易(除完全按照有

  关指数的构成比例进行投资的组合外)。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的不同投资组

  合之间的同日反向交易,相关投资经理须向风险管理委员会提供决策依据并留存记录备查。

  在日常监控和事后分析评估方面,本公司风险管理总部开展日内和定期的工作对公平交易执行情

  况作整体监控和效果评估。其中日常监控包括了日内不定点对交易系统的抽查监控;对非公开发行股

  票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控;以及对银行间

  交易过程中投资组合与交易对手之间议价交易的交易方式和交易价格的公允性进行审查。事后分析评

  估上,风险管理总部在每个季度和每年度的《公平交易执行报告》中,对不同组合间同一投资标的、

  对于场内同向交易,我们采集了本报告期内本公司旗下两两投资组合在相同时间窗口下(日内、

  5日内)同买或者同卖场内同一证券时两者买卖均价存在的差异(即价差率)序列,然后按两

  两组合归类计算平均价差率。首先,假设两两组合在本报告期的价差率呈正态分布且平均价差率为

  合的交易得到了公平的执行;对于未通过假设检验的情况,我们还计算了两两组合价差占优次数比例、

  价差交易模拟贡献、组合收益率差异和模拟输送比例占收益率差的比例等指标;若综合以上各项指标,

  认为仍存在一定的嫌疑,则我们将进一步对该两两组合同向买卖特定场内证券的时点、价格、数量等

  对于反向交易,我们根据交易价格、交易频率、交易数量等进行了综合分析,未发现异常情况。

  综合而言,本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估,严格执行了公平交易制

  度,公平对待了旗下各投资组合。本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况。

  本公司制定了《异常交易监控报告制度》,明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不公

  平交易和利益输送的异常交易类型,并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。

  本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开

  竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有一次。投资组合经理因

  2012年中国经济内生性周期回落。其中外需疲弱、房地产投资减速和企业去库存是主要原因。这

  种回落趋势一直持续到 4季度才出现改善。其中,房地产、汽车和家电的销量回暖和铁路建设投资在

  下半年的提速一起带动了总需求的回升。2012年是全球主要经济体重要换届年,期间投资者对政策预

  期出现了一轮波动,带动了 A股指数全年先跌后涨。房地产、金融服务、家电等行业表现优异,信息

  2012年竞争优势基金全年重点持有房地产、非银金融、节能环保等行业。 3季度增持了 LED产业

  链,由于基本面弱于预期导致该板块股价出现大幅波动; 4季度增持了银行股,但是总体上比例低于基

  准并未带来明显的超额收益;全年低配白酒股,错过了前三季度的上涨也规避了 4季度以来的大幅回

  本基金报告期内净值表现为 10.05%,同期业绩比较基准表现为 7.02%。

  2013年投资环境继续改善。宏观经济在 7-8%的水平上重新企稳,上半年企业补库存行为将为经济

  带来短期的向上动力,以新型城镇化为核心的宏观政策组合将有效提升企业投资信心,企业盈利能力

  将会环比改善。银行理财产品风险意识的上升也有利于提升股市吸引力和估值水平。十八大后政策预

  期逐步明朗则为市场带来了新的投资方向、并增强了投资者信心。十八大后政策的推进方向和力度是

  竞争优势基金 2013年密切关注的重点。竞争优势基金相对看好两类投资机会:一类是受益于新型城镇

  化方向的行业;另一类是估值合理、13年仍可以看到比较明确成长的行业,如部分的消费品和部分的

  本报告期内,本基金管理人的监察稽核工作以维护基金份额持有人利益为原则,以严格遵守“三

  条底线”相关要求、保证基金运营合法合规为总体目标,由监察稽核总部独立开展。通过组织公司员

  工参加合规培训,严格执行相关业务流程中的合规审查环节以及定期对各部门进行内部审计等方式提

  高公司员工的合法合规意识,推动内部控制体系的完善和优化,确保各项法规及制度得到落实。对于

  1.密切跟踪法规政策及监管均要求的变化,组织员工学习理解新发布的法律法规及监管文件,推动

  2.严格遵守中国证监会关于“三条底线”的有关规定,进一步加强对于公司员工,特别是投资研究

  3.进一步加强相关业务流程中的合规审查环节,防止与法律法规及监管精神相违背的行为发生。

  4.定期、深入开展内部审计工作,全面透彻地对现有业务流程及内部控制体系进行梳理和评估。对

  于审计发现的内控中可能存在的薄弱环节提出可行的改进意见,并严格督促各部门整改落实。

  本报告期内,在监察稽核工作的开展过程中本基金管理人未发现本基金在投资运作等方面存在与

  法律法规或基金合同约定相违背的情况。今后本基金管理人将继续坚持确保基金份额持有人的利益不

  本基金管理人、本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所参与本基金的估值流程,上述各方不

  本基金管理人按照有关法规确定的原则进行估值,将导致基金资产净值的变化在 0.25%以上的,即

  就拟采用的相关估值模型、假设及参数的适当性征求本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所的意

  见。本基金聘请的会计师事务所对相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。

  本基金管理人设立资产估值委员会,负责根据法规要求,尽可能科学、合理地制定估值政策,审

  议批准估值程序,并在特定状态下就拟采用的相关估值模型、假设及参数的适当性进行确认,以保护

  资产估值委员会由本基金管理人的总经理,分管基金运营的副总经理,基金运营总部、监察稽核

  总部、基金投资管理总部、风险管理总部等各总部总监组成。其中,代总经理姜国芳先生,拥有近 10

  年基金公司高级管理人员经验。分管基金运营的副总经理过振华先生,拥有 8年的基金公司高级管理

  人员经验。基金投资管理总部总监欧庆铃先生,拥有近 10年的基金公司研究和投资管理经验。基金运

  营总部总监李濮君女士,拥有 11年的基金会计经验。监察稽核总部总监王菲萍女士,拥有 8年的基金

  合规管理经验。风险管理总部副总监王瑾怡女士,拥有近 7年的基金风险管理经验。

  基金经理不参与决定本基金估值的程序。本公司已与中央国债登记结算有限责任公司签订协议,

  在托管申万菱信竞争优势股票型证券投资基金的过程中,本基金托管人—中国农业银行股份有限

  公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《申万菱信竞争优势股票型证券投资基金

  基金合同》、《申万菱信竞争优势股票型证券投资基金托管协议》的约定,对申万菱信竞争优势股票型

  证券投资基金管理人—申万菱信基金管理有限公司 2012年 1月 1日至 2012年 12月 31日基金的投资

  运作,进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督,认真履行了托管人的义务,没有从事任何损

  5.2托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本托管人认为,申万菱信基金管理有限公司在申万菱信竞争优势股票型证券投资基金的投资运作、

  基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上,不存在损

  害基金份额持有人利益的行为;在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各

  本托管人认为,申万菱信基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办

  法》及其他相关法律法规的规定,基金管理人所编制和披露的申万菱信竞争优势股票型证券投资基金

  年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、

  申万菱信竞争优势股票型证券投资基金 (原名为申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金)

  我们审计了后附的申万菱信竞争优势股票型证券投资基金(原名为“申万巴黎竞争优势股票型证券

  投资基金”,以下简称“申万菱信竞争优势基金” )的财务报表,包括 2012年 12月 31日的资产负债表、

  编制和公允列报财务报表是申万菱信竞争优势基金的基金管理人申万菱信基金管理有限公司管理

  (1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会” )发布的有关规定及允

  (2) 设计、执行和维护必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

  我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计

  准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则,

  审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决

  于注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估

  时,注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并

  非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计

  我们认为,上述申万菱信竞争优势基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报

  表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制,公允反映了申万菱信

  竞争优势基金 2012年 12月 31日的财务状况以及 2012年度的经营成果和基金净值变动情况。

  基金管理公司负责人:过振华,主管会计工作负责人:过振华,会计机构负责人:李濮君

  申万菱信竞争优势股票型证券投资基金 (以下简称“本基金” )经中国证券监督管理委员会 (以下简

  称“中国证监会”)证监许可[2008]第 569号文件核准,由申万菱信基金管理有限公司依照《中华人民

  共和国证券投资基金法》和本基金基金合同,负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,

  首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 383,215,813.90元,业经德勤华永会计师事务所有限公

  司德师报(验)字(08)第 0014号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,本基金基金合同于 2008年 7

  月 4日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为 383,255,607.62份基金份额,其中认购资金利息折

  合 39,793.72份基金份额。本基金的基金管理人为申万菱信基金管理有限公司,基金托管人为中国农业

  经中国证监会证监许可[2011]106号文件批准,申万巴黎基金管理有限公司已于 2011年 3月 3日完

  成相关工商变更登记手续,并于 2011年 3月 4日变更公司名称为“申万菱信基金管理有限公司”。公

  司报请中国证监会备案,将申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金更名为申万菱信竞争优势股票型证

  根据《中华人民共和国证券投资基金法》和本基金基金合同的有关规定,本基金的投资范围为国

  内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金资产

  配置比例为:股票占基金净资产的 60-95%(含权证 0-3%),债券 0-35%。现金和 1年内到期的国债、中

  央银行票据以及政策性金融债类资产不低于 5%。本基金的业绩比较基准为:沪深 300股票指数收益率

  本财务报表由本基金的基金管理人申万菱信基金管理有限公司于 2013年 3月 27日批准报出。

  体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定

  》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《申万菱信竞争优势股票

  金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、

  可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能

  计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资

  产列示外,以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产

  本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收

  款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

  金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负

  债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有

  金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,按公允价值在资产负债表内确认。以

  公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易费用计入当期损益;对于支

  付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。应收款项和其

  对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,按照公允价值进行后续计量;对于应收

  该金融资产已转移,且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方;或者

  融资产已转移,虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,但是放

  当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时,终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止

  (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值;估值日无交易,但最近

  交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的,按最近交易日

  (2) 存在活跃市场的金融工具,如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化,参考

  类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近交易市价以确定公允价值。

  (3) 当金融工具不存在活跃市场,采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有

  可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易

  中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。

  采用估值技术时,尽可能最大程度使用市场参数,减少使用与本基金特定相关的参数。

  实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和

  赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基

  损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购

  或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购

  或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平

  准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。

  股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投

  资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发

  以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变

  动损益;于处置时,其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益,其中包括从公允价值变

  应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小的则按直

  本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

  其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小的则

  每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配,但基金份额持有人可选择现金红利

  或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未

  实现部分为正数,包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等,则

  期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分;若期末未分配利润的未实现部分为负数,

  则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润,即已实现部分相抵未实现部分后的余额。

  本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分部为基础确定

  报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分:

  有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征,并且满足一定条件的,则合并为一个

  根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以下类别股票投

  对于证券交易所上市的股票,若出现重大事项停牌等情况,本基金根据中国证监会公告

  号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》,根据具体情况采用《中国证券业协会基金估

  值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法等估值技术进行估值。

  税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个

  (2) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收入,

  (3) 对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴

  人所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按

  注:1、本基金的赎回费率按持有期间递减,赎回费总额的 25%归入基金资产。

  2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成,其中赎回费总额的 25%归入转出基金的基

  申银万国证券股份有限公司 (以下简称“申银万国”)基金管理人的股东 基金代销机构

  注:1.上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经

  2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务

  注:支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率计提,逐日累计至每

  月月底,按月支付。其计算公式为:日基金管理人报酬=前一日基金资产净值*1.50%/当年天数。

  注:支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月

  底,按月支付。其计算公式为:日基金托管费=前一日基金资产净值*0.25%/当年天数。

  本报告期和上年度可比期间内,未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

  本报告期和上年度可比期间内,本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。

  7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  本期末和上年度末,除基金管理人之外的其他关联方,未发生投资本基金的情况。

  7.4.12期末( 2012年 12月 31日)本基金持有的流通受限证券

  截至 2012年 12月 31日,本基金未持有因认购新发、增发而流通受限的证券。

  注:本基金截至 2012年 12月 31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌

  截至本报告期末 2012年 12月 31日止,本基金无债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额,无

  本基金为股票型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资、权证投资等。与这

  些金融工具有关的风险,以及本基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。

  本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金,属于中高风险品种,本基金管理人从事风险

  管理的主要目标是通过采用积极主动的分散化投资策略,在严格控制投资风险的前提下,实现基金资

  本基金管理人已制定针对以上金融工具风险的管理政策和控制制度,并且形成了由本基金管理人

  在公司层面建立的风险管理委员会以及在董事会层面建立的风险控制委员会负责对与所投资金融工具

  相关的风险类型、管理政策和各种投资限制的定期回顾、评估和修改,本基金管理人的风险管理部门

  本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风

  险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。

  而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风

  险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险

  本基金面临的主要风险包括:信用风险、流动性风险和市场风险。与本基金相关的市场风险主要

  信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用

  对于发行者的信用风险控制,本基金管理人主要通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投

  本基金的银行存款存放在本基金的托管行 -中国农业银行,因而本基金管理人认为与该银行相关的

  本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成债券等投资品种的交收和款

  项清算,因此违约风险发生的可能性很小,本基金管理人认为在交易所进行的交易涉及的信用风险不

  对于银行间债券等品种的交易,本基金管理人主要通过事前检查、控制交易对手信用及交割方式

  流动性风险是指在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险主要

  来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险,以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风

  险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。

  本基金管理人对于流动性风险管理的目标是监控基金组合流动性指标,确保市场出现剧烈波动时,

  针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金管理人对基金申购赎回状况进行严密监控和分析预测,

  保持基金投资组合中的流动性资产与之相匹配。此外,本基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款,

  设计了非常情况下赎回资金的处理模式,控制因开放模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利

  针对投资交易品种变现的流动性风险,本基金管理人每日监控和预测本基金的各项流动性指标,

  包括组合持仓集中度指标、基金组合在短时间内变现能力的综合指标、组合持仓中变现能力较差的品

  种的比例控制和受限制流通股票的总量控制,通过指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的

  流动性风险。同时,本基金在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金,以缓解流动性风险。

  本基金所持大部分交易性金融资产在证券交易所上市,其余是流动性较好的可在银行间同业市场

  交易的金融资产工具及银行存款和结算备付金,因此比较容易变现来满足投资者对于基金资产的赎回。

  除附注 7.4.12披露的流通受限不能自由转让的基金资产外,本基金未持有其他有重大流动性风险的投

  资品种。从本基金资产和负债的情况来看,本基金管理人认为本基金面临的流动性风险较小。

  本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息,可赎回基金份额净值

  (所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

  市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发

  利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。

  于资产负债表日,本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活

  动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款及结

  注:表中所示为本基金资产及负债的公允价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早

  于 2012年 12月 31日,本基金未持有交易性债券投资 (2011年 12月 31日:同),因此市场利率的

  外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的

  基金的其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因

  素变动发生波动的风险,该风险可能与特定投资品种相关,也有可能与整体投资品种相关。本基金的

  市场价格风险主要来源于本基金投资的股权和债权工具的未来价格可能受到一般市场波动或是其他影

  响个别股权工具价值的特定风险影响。由于本基金是一只中高风险的股票型基金,股票资产的配置一

  本基金管理人通过采用双线并行的投资组合策略,自上而下地进行证券品种的资产配置,自下而

  上地精选股票。结合宏观及微观环境的变化,定期或不定期对投资策略、资产配置、基金资产投资组

  此外,本基金管理人在构建基金资产配置和资产投资组合的基础上,通过建立事前和事后跟踪误

  差以及运用多种定量的方法对基金进行风险度量,来测试基金的潜在价格风险,及时可靠地对风险进

  不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价值

  根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值,公允价值层级可分为:

  第二层级:直接 (比如取自价格 )或间接(比如根据价格推算的 )可观察到的、除第一层级中的市场报

  第三层级:以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值 (不可观察输入

  于 2012年 12月 31日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中属于第

  对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃 (包括涨跌停时的交易不活

  跃)、或属于非公开发行等情况,本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售

  期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层级;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公

  序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%)

  序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)

  序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)

  注:“买入金额”、“卖出金额”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交

  8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

  8.9.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前

  注:基金管理公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金基金份额总量的区间为 0

  1、经本基金管理人股东会决议通过及职工民主选举结果,同意外方股东提名的监事由正冈利之先

  2、经本基金管理人第一届董事会 2012年第二次会议审议通过,同意免去于东升先生公司总经理

  职务,由姜国芳先生代为履行总经理职务,代为履行期限不超过 90日。具体内容请参考本基金管理人

  于 2012年 8月 14日发布的《申万菱信基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告》。

  报告期内本基金管理人的基金投资策略严格遵循本基金《招募说明书》中披露的基本投资策略,未

  报告期内,本基金聘用普华永道中天会计师事务所有限公司负责基金审计事务,未发生改聘会计

  师事务所事宜。自本基金合同生效以来,普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务

  时间为 5年。本报告期本基金应支付普华永道中天会计师事务所有限公司审计费 60000元。

  注:交易单元选择的标准: 1、经营行为规范,在近一年内无重大违规行为; 2、公司财务状况良

  好;3、有良好的内控制度,在业内有良好的声誉; 4、有较强的研究能力,能及时、全面、定期提供

  质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告,并能根据基金投资的特殊要求,提供专门的研究

  上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本

  基金管理人及基金托管人的住所;开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管

  理人的住所。本基金管理人住所地址为:中国上海市淮海中路 300号香港新世界大厦 40层。

  上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅,也可在本基金管理人的网站进行查阅,查询网址:

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